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銀保監(jiān)會(huì)發(fā)文規(guī)范理財(cái)公司內(nèi)控擬要求理財(cái)公司投資人員、交易人員不得直接投資境內(nèi)外股票

2022-04-29 20:26:20 來(lái)源：英為財(cái)情

財(cái)聯(lián)社4月29日訊（記者姜樊），銀保監(jiān)會(huì)今日公布《理財(cái)公司內(nèi)部控制管理辦法》的征求意見(jiàn)稿，擬規(guī)范理財(cái)公司內(nèi)部控制。其中明確理財(cái)公司投資人員和交易人員不得直接投資境內(nèi)外股票，要求設(shè)立首席合規(guī)官，負(fù)責(zé)監(jiān)督檢查本機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制建設(shè)和執(zhí)行情況。

“理財(cái)公司作為具備獨(dú)立法人資格的新型資管機(jī)構(gòu)，有必要盡快構(gòu)筑全面有效的內(nèi)控管理制度?！倍辔皇茉L(fǎng)的專(zhuān)家對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，內(nèi)控機(jī)制是金融行業(yè)十分重要的組成部分，建立一套科學(xué)可行的內(nèi)控機(jī)制有利于理財(cái)子長(zhǎng)足發(fā)展。

銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，自2018年12月《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》發(fā)布實(shí)施以來(lái)，共29家理財(cái)公司獲批籌建，其中25家獲批開(kāi)業(yè)。截至2022年3月末，銀行及理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品合計(jì)余額28.4萬(wàn)億元。其中，理財(cái)公司產(chǎn)品余額17.3萬(wàn)億元。

理財(cái)公司投資人員、交易人員不得直接投資境內(nèi)外股票

征求意見(jiàn)稿對(duì)理財(cái)公司的內(nèi)控交易、利益沖突控制等進(jìn)行了明確的規(guī)定，擬要求理財(cái)公司及其人員不得利用內(nèi)幕信息開(kāi)展投資交易或者建議他人開(kāi)展投資交易，牟取不正當(dāng)利益；同時(shí)理財(cái)公司投資人員和交易人員不得直接投資境內(nèi)外股票，不得在其他機(jī)構(gòu)兼職，不得違規(guī)為其他機(jī)構(gòu)或者個(gè)人提供投資顧問(wèn)、受托管理等服務(wù)，不得利用職務(wù)便利為自己或者他人牟取不正當(dāng)利益。

“這與當(dāng)前基金等行業(yè)的規(guī)定相一致，是借鑒了基金行業(yè)的相關(guān)做法?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，按照“統(tǒng)一監(jiān)管”的原則，銀行理財(cái)資金與公募基金資金并無(wú)差別，因此也應(yīng)該按此做法進(jìn)行。

亦有業(yè)內(nèi)人士表示，與基金經(jīng)理不能炒股一樣，禁止理財(cái)公司投資人員和交易人員不得直接投資境內(nèi)外股票是對(duì)投資者權(quán)益的保護(hù)，防止“老鼠倉(cāng)”等情況的發(fā)生，造成投資者出現(xiàn)損失。

除了對(duì)從業(yè)人員行為規(guī)范做出嚴(yán)格的要求，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)投資者保護(hù)也進(jìn)行了相應(yīng)的制度性規(guī)范。按照征求意見(jiàn)稿的規(guī)定，理財(cái)公司應(yīng)建立健全投資者權(quán)益保護(hù)制度，設(shè)置專(zhuān)職崗位并配備與業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配的人員，嚴(yán)格實(shí)施事前協(xié)調(diào)、事中管控和事后監(jiān)督，持續(xù)加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，確保有效落實(shí)投資者權(quán)益保護(hù)。

此外，征求意見(jiàn)稿中還明確，理財(cái)公司應(yīng)對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)和管理活動(dòng)制定全面、系統(tǒng)、規(guī)范的內(nèi)控制度體系，并至少每年進(jìn)行一次全面評(píng)估。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，這意味著理財(cái)公司應(yīng)強(qiáng)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)和存續(xù)期管理，要求理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行前嚴(yán)格履行內(nèi)部審批程序，持續(xù)跟蹤每只產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)變化情況，開(kāi)展壓力測(cè)試并及時(shí)采取有效措施；完善投資和交易制度流程，要求按照最小權(quán)限原則合理劃分投資權(quán)限，建立投資授權(quán)持續(xù)評(píng)價(jià)和反饋機(jī)制，明確不同類(lèi)型資產(chǎn)投資審核標(biāo)準(zhǔn)、決策流程、風(fēng)控措施和投后管理要求，健全交易全流程管理制度，有效識(shí)別和控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，加強(qiáng)重要崗位關(guān)鍵人員管理，實(shí)施崗位責(zé)任制度和不相容崗位分離措施，強(qiáng)調(diào)開(kāi)展投資交易應(yīng)當(dāng)使用統(tǒng)一配置的通訊工具并進(jìn)行監(jiān)測(cè)留痕。

擬要求理財(cái)公司設(shè)立首席合規(guī)官

在征求意見(jiàn)稿中，銀保監(jiān)會(huì)還擬要求理財(cái)公司設(shè)立首席合規(guī)官。銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，首席合規(guī)官主要負(fù)責(zé)監(jiān)督檢查內(nèi)部控制建設(shè)和執(zhí)行情況，并可以直接向董事會(huì)和監(jiān)管部門(mén)報(bào)告，更好發(fā)揮其監(jiān)督制衡作用。而首席合規(guī)官不得兼任和從事可能影響其獨(dú)立性的職務(wù)和活動(dòng)。

實(shí)際上，設(shè)立首席合規(guī)官是銀保監(jiān)會(huì)充分對(duì)標(biāo)國(guó)內(nèi)外資管行業(yè)良好監(jiān)管實(shí)踐，結(jié)合理財(cái)公司特點(diǎn)所細(xì)化的要求。國(guó)際上不少資管類(lèi)公司都設(shè)置了首席合規(guī)官，國(guó)內(nèi)券商等成熟的資管機(jī)構(gòu)亦有首席合規(guī)官之職，但在銀行體系內(nèi)尚屬首次。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，銀保監(jiān)會(huì)擬要求理財(cái)公司設(shè)立首席合規(guī)官，是建立有效的合規(guī)管理體系的重要環(huán)節(jié)，有助于推動(dòng)理財(cái)公司建立合規(guī)管理體系并監(jiān)督其有效運(yùn)行；首席合規(guī)官可以直接向董事會(huì)和監(jiān)管部門(mén)報(bào)告，有助于更好發(fā)揮其監(jiān)督制衡作用，保障理財(cái)公司內(nèi)控制度有效落實(shí)。

基于監(jiān)管一致性原則，銀保監(jiān)會(huì)還擬要求理財(cái)公司建立人員信息登記和公示制度，實(shí)行證券投資全員登記制度，明確投資人員、交易人員名單，及時(shí)公示投資人員任職信息；加強(qiáng)交易監(jiān)測(cè)、預(yù)警和反饋，實(shí)行公平交易、異常交易制度，前瞻性識(shí)別和防范風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)行集中交易和交易記錄制度，確保投資和交易相分離，以及交易信息可回溯、可檢查；強(qiáng)化信息隔離，建立信息隔離和投資者信息使用管理制度，嚴(yán)禁違規(guī)查詢(xún)和泄露信息。

董希淼表示，人員信息登記和公示等制度已在證券公司、基金公司普遍實(shí)施。理財(cái)公司作為新型資管機(jī)構(gòu)，在理財(cái)公司中建立人員信息登記和公示制度，是促進(jìn)同類(lèi)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則一致性的具體體現(xiàn)，有助于促進(jìn)理財(cái)公司從業(yè)人員規(guī)范執(zhí)業(yè)，加強(qiáng)自律，提升從業(yè)人員專(zhuān)業(yè)化水平，避免不符合職業(yè)要求的人員“濫竽充數(shù)”。

與母行進(jìn)一步風(fēng)險(xiǎn)隔離高管不得由股東人員兼任

為了順利地完成業(yè)務(wù)交接和業(yè)務(wù)的開(kāi)展，銀行理財(cái)子公司成立之初仍普遍與母行保持著密切的合作，如母行高管兼任理財(cái)子公司董事長(zhǎng)的情況是普遍現(xiàn)象，部分產(chǎn)品托管仍在母行進(jìn)行。但在征求意見(jiàn)稿中，上述狀況未來(lái)將被叫停。

征求意見(jiàn)稿中擬規(guī)定，理財(cái)公司董事長(zhǎng)、監(jiān)事長(zhǎng)和高級(jí)管理人員不得由理財(cái)公司股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方的人員兼任。理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)建立理財(cái)產(chǎn)品第三方獨(dú)立托管制度，要求托管機(jī)構(gòu)依法依規(guī)提供賬戶(hù)開(kāi)立、財(cái)產(chǎn)保管、清算交割、會(huì)計(jì)核算、資產(chǎn)估值、信息披露、投資監(jiān)督以及托管合同約定的相關(guān)服務(wù)。同時(shí)，理財(cái)公司要強(qiáng)化受托管理職責(zé)，與母行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)隔離，理財(cái)公司對(duì)每筆投資進(jìn)行獨(dú)立審批和投資決策，全面準(zhǔn)確識(shí)別關(guān)聯(lián)方，建立健全關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部評(píng)估和審批機(jī)制。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，理財(cái)公司需進(jìn)一步在人員、資金、投資管理、信息、系統(tǒng)等方面建好風(fēng)險(xiǎn)隔離墻，提高自身獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力。

“從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，銀行理財(cái)子公司與母行之間的風(fēng)險(xiǎn)隔離仍是最大的問(wèn)題?！痹鴦偙硎荆碡?cái)子公司設(shè)立的初衷就是風(fēng)險(xiǎn)隔離，避免理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)至母行當(dāng)中，這就需要做到從公司治理層面進(jìn)行阻斷，同時(shí)也要從資金等方面進(jìn)行隔離。

在曾剛看來(lái)，如果母行高管依然兼任理財(cái)子公司高管，雖然銀行理財(cái)子是獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)，但在理財(cái)子公司與母行利益有沖突時(shí)，銀行理財(cái)子公司很難將投資者的利益放在最前面，無(wú)法達(dá)真正的風(fēng)險(xiǎn)隔離，亦無(wú)益于理財(cái)子公司自身的發(fā)展訴求，更像銀行內(nèi)部的資管部門(mén)。這意味著風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)仍有可能傳染至銀行內(nèi)部。

“獨(dú)立的第三方托管，則意味著銀行理財(cái)子公司的理財(cái)資金不能夠托管在母行當(dāng)中?！痹鴦偙硎?，產(chǎn)品托管機(jī)構(gòu)本身是資管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督者，其作用是監(jiān)督資金的使用，不違背托委托人的利益。也就是說(shuō)，通過(guò)第三方托管可以有效隔斷母行與理財(cái)子公司之間的關(guān)聯(lián)性或違規(guī)的可能性。

標(biāo)簽：直接投資